Finance

Analysed Financial Statements for

中国中铁:

Annual Report 2024

平安银行:

Annual Report 2024

安井食品 :

Annual Report 2024

金盘科技:

中国中铁 has a lot of receiveables, even though orders are decreasing and revenue is going up -> doing projects where the counterparty might not pay

思维导图

1. 国家政策

   1. 方向

2. 发展战略

   1. 预算定位

3. 管理战略

   1. 资产重新布置

4. 经营战略

   1. 核心竞争力

   2. 价值，现金，利润，科技，团队为先

5. 财务战略

   1. 服务原则，财务是为业务服务

      1. 数据 -> 信息 -> 情报

   2. 独立性原则

      1. 信息所在地，信息保密，分开保存

      2. 资金所在地

      3. 风险所在地，保证企业安全

净现金（净资产收益率） = 销售利润率 x 资产周转率 x 权益乘数

• 现金杠杆x市场杠杆x管理杠杆x财务杠杆 = 现金/净资产

• 现金投入速度要高于投资金额速度

资产=/=收入

收入=/=利润

利润=/=现金

现金=/=利润

集团架构（投资公司）还是非集团架构（法人有限公司）

组织架构

商业模式

投筹资

产品架构

资产负债表

资产定义：拥有，控制，提供利益

数量, 质量, 周期 (创业, 成长, 成熟, 衰退期)

负债:

初期: 所有者 > 负债。 资金使用压力低, 成本高

成长期: 所有者 < 负债。 压力大但资金成本低

防止短债长投

经营负债，金融负债，内生负债，股东负债

税务局非常关注：

• 如果应付长期被挂着有可能不被承认为负债，虚开发票

• 先付款后拿发票，发给股东然后虚开发票

指标只有用如果负债定义合理（真实业务）：

• 流动比率：流动资产/流动负债 = 2

• 速动比率：流动-存货/流动负债>1

• 资产负债:

长债击破性

给银行资产负债率可以调，无利息的负债，（不是所有负债都是债务）

所有者权益

追求企业的稳定性（未分配利润，盈余公积得要稳定）

利润表

有不同的利润表，税务，经济，会记等

现金流